Finanse są kluczowym elementem funkcjonowania przedsiębiorstw - poczynając od finansowania projektów, a kończąc na ocenie wyników osiąganych przez przedsiębiorstwa. Dlatego menedżerowie podejmujący właściwe decyzje finansowe przyczyniają się do sukcesu firm, którymi zarządzają.

W książce omówiono m.in.:
• sposoby szacowania opłacalności projektów inwestycyjnych,
• metody statystyczne wykorzystywane w finansach przedsiębiorstw,
• teorie i narzędzia stosowane do oceny ryzyka i szans,
• wykorzystanie opcji rzeczowych w procesie decyzyjnym,
• metody postępowania w warunkach niepewności.

Tekst opracowano tak, aby czytelnik mógł szybko przyswoić prezentowany materiał. Trudne zagadnienia wyjaśniono w prosty i przejrzysty sposób. Istotną pomoc w zrozumieniu materiału stanowią liczne przykłady i szczegółowe odpowiedzi na pytania. Na podstawie poszczególnych rozdziałów można realizować krótkie kursy edukacyjne.

Adresaci: Książka jest adresowana do menedżerów, którzy chcą dobrze zrozumieć pracę działów finansowych firm, w tym stosowane przez nie metody i narzędzia. Jej odbiorcami mogą być także studenci studiów podyplomowych.

Spis treści:

Rozdział 1. Wartość pieniądza w czasie
Przepływy pieniężne
Wartość przyszła
Wpływ częstotliwości kapitalizacji na wartość przyszłą
Równoważna stopa procentowa
Odsetki z kapitalizacją ciągłą
Wartość bieżąca
Wzory na wartość bieżącą i przyszłą
Wnioski

Rozdział 2. Statystyka w finansach
Znaczenie "wartości średniej"
Mediana jako substytut średniej
Odchylenie standardowe mierzy szum
Obliczanie wariancji i odchyleń standardowych w stosunku rocznym
Krzywa rozkładu normalnego jako rozkład prawdopodobieństwa
Skumulowana funkcja gęstości prawdopodobieństwa (dystrybuanta)
Miary zależności
Obliczanie kowariancji i korelacji
Obliczanie statystyk w praktyce
Łączenie rozkładów normalnych
Wnioski

Rozdział 3. Najważniejsze teorie finansowe a koszt kapitału
Redukcja ryzyka dzięki dywersyfikacji
Ryzyko systematyczne i niesystematyczne (specyficzne)
Portfel rynkowy
Model wyceny aktywów kapitałowych
Stosowanie wskaźnika beta do określania wymaganych zwrotów z akcji
Inne modele czynnikowe
Koszt zadłużenia
Średni ważony koszt kapitału
Modigliani i Miller
Wzorce zadłużenia i kapitału własnego w strukturach kapitałowych
Wnioski

Rozdział 4. Narzędzia budżetowania kapitałowego
Trzy sposoby oceny inwestycji
Obliczanie wartości bieżącej netto
Wartość bieżąca netto - przykład
Obliczanie wewnętrznej stopy zwrotu
Obliczanie okresu zwrotu
Podejmowanie decyzji finansowych
Renta roczna
Wartość renty przy częstszych przepływach pieniężnych
Zastosowanie wartości bieżącej i renty rocznej do wyceny obligacji
Wycena kredytu hipotecznego za pomocą renty rocznej
Wyznaczanie NPV za pomocą renty rocznej
Wyznaczanie wartości renty dożywotniej
Wyznaczanie wartości wzrastającej renty dożywotniej
Niepewność - wprowadzenie
Wnioski

Rozdział 5. Metody postępowania w warunkach niepewności
Zastosowanie analizy scenariuszy
Zastosowanie symulacji Monte Carlo
Liczby losowe o rozkładzie jednostajnym
Przekształcanie liczb o rozkładzie jednostajnym
Dodawanie i mnożenie dwóch liczb losowych
Zastosowanie liczb losowych w analizie budżetu
Zastosowanie liczb losowych w analizie budżetowania kapitałowego
Wnioski

Rozdział 6. Analiza opcji rzeczowych w inwestycjach kapitałowych
Dlaczego warto poznawać opcje?
Czym jest opcja rzeczowa?
Rodzaje opcji rzeczowych
Metody wyceny opcji rzeczowych
Wnioski

Aneks. Kalkulacje stóp procentowych oparte na liczbie dni w roku
Metoda "30 dni na miesiąc" (= 360 dni w roku)
Metoda oparta na rzeczywistej liczbie dni
Metoda oparta na rzeczywistej liczbie dni i stopie procentowej dla 360 dni w roku
Metoda oparta na rzeczywistej liczbie dni i stopie procentowej dla 365 dni w roku
Przykład i porównanie metody "30 dni na miesiąc" z metodą opartą na rzeczywistej liczbie dni i stopie procentowej dla rzeczywistej liczby dni w roku
Wpływ kalendarza odsetkowego na dłuższe okresy
Obliczanie przedziałów kalendarzowych dla długich okresów
Uwaga o kapitalizacji ciągłej