Rozszerzona i uaktualniona wersja podręcznika Inwestycje. Instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, którego pierwsze wydanie ukazało się w PWN w 1996 roku. Obecne wydanie charakteryzuje się zmodyfikowanym układem, ma 3 nowe rozdziały oraz w stosunku do poprzedniego zostało w całości uaktualnione.

Znalazły się tam rozważania na temat:
• rynku finansowego i instytucji finansowych;
• inwestycji przedsiębiorstw;
• inwestycji w nieruchomości;
• inwestycji osób indywidualnych.

Oprócz tych zmian dodane zostały zadania dla studentów, wskazówki bibliograficzne oraz indeks.

Najważniejsze zalety książki to:
• kompleksowe potraktowanie problematyki inwestycji;
• bardzo przyjazny i rzetelny przekaz informacji;
• najnowsze narzędzia analizy;
• zgodność ze światowymi standardami edukacyjnymi.

Podręcznik przydatny do nauczania przedmiotów z dziedziny finansów, inwestycji, rynków i instrumentów finansowych. Książka przeznaczona dla studentów kierunków ekonomicznych wszystkich typów uczelni, a także dla doradców inwestycyjnych, analityków finansowych, specjalistów w zakresie rynku nieruchomości, zarządzających portfelami inwestycji i pozostałych pracowników instytucji finansowych.

Rozdziały:
Wprowadzenie – badania w zakresie inwestycji i finansów

1. Rynki i instrumenty finansowe                   21
1.1. Instrumenty finansowe – wprowadzenie               21
1.2. Instrumenty rynku pieniężnego                 23
1.3. Obligacje                       26
1.4. Akcje i inne instrumenty udziałowe                31
1.5. Instrumenty pochodne – wprowadzenie               36
1.6. Opcje                        40
1.7. Kontrakty terminowe forward i futures               55
1.8. Kontrakty swap                      63
1.9. Rynki finansowe – uczestnicy i funkcjonowanie             69
1.10. Indeksy rynku                      75

2. Wartość pieniądza w czasie – podstawa analizy inwestycji
2.1. Wartość pieniądza w czasie – wprowadzenie              80
2.2. Wartość przyszła                      84
2.3. Wartość obecna                      87
2.4. Stopa procentowa i stopa zwrotu                 92

3. Analiza instrumentów dłużnych                   101
3.1. Wycena instrumentów rynku pieniężnego               101
3.2. Wycena obligacji                      104
3.3. Stopa dochodu obligacji i jej właąciwości               109
3.4. Struktura terminowa stóp procentowych               114
3.5. Ryzyko inwestycji w obligacje – wprowadzenie             124
3.6. Pomiar ryzyka stopy procentowej                 128
3.7. Strategie inwestowania w obligacje                138

4. Analiza akcji                        145
4.1. Metody analizy akcji i efektywność rynku – wprowadzenie          145
4.2. Analiza fundamentalna akcji                  149
4.3. Wycena akcji                       157
4.4. Analiza i wycena praw poboru i obligacji zamiennych na akcje        169

5. Analiza dochodu i ryzyka                    174
5.1. Pomiar dochodu z inwestycji – oczekiwana stopa zwrotu          174
5.2. Ryzyko inwestycji – wprowadzenie                 179
5.3. Miary ryzyka inwestycji w akcje                 182
5.4. Ujęcie subiektywne w analizie ryzyka – teoria użytecznoąci i teoria perspektywy

6. Teoria portfela i modele rynku kapitałowego               204
6.1. Pomiar zależnoąci między stopami zwrotu              204
6.2. Teoria portfela dwóch spółek                  209
6.3. Teoria portfela wielu spółek                  215
6.4. Teoria portfela z uwzględnieniem instrumentów wolnych od ryzyka       223
6.5. Stochastyczna dominacja i inne kryteria tworzenia portfela          230
6.6. Model jednowskaŸnikowy Sharpe’a                237
6.7. Model rynku kapitałowego – CAPM                242
6.8. Model rynku kapitałowego – APT                 248
6.9. Elementy zarządzania portfelem                 254

7. Analiza instrumentów pochodnych                  262
7.1. Wycena instrumentów pochodnych – wprowadzenie            262
7.2. Wycena opcji – wprowadzenie                  265
7.3. Wycena opcji – model dwumianowy                281
7.4. Wycena opcji – model Blacka–Scholesa–Mertona            289
7.5. Wycena opcji – inne zagadnienia                 299
7.6. Analiza i wycena kontraktów futures i forward             306
7.7. Wycena kontraktów swap                   314
7.8. Strategie inwestycyjne z zastosowaniem instrumentów pochodnych
7.9. Zarządzanie ryzykiem z zastosowaniem instrumentów pochodnych – podstawy

8. Analiza inwestycji w przedsiębiorstwie                 335
8.1. Inwestycje w przedsiębiorstwie – wprowadzenie             335
8.2. Koszt kapitału przedsiębiorstwa                 337
8.3. Analiza projektów inwestycyjnych                 342
8.4. Ryzyko projektów inwestycyjnych                 358
8.5. Opcje realne                       366

9. Analiza inwestycji na rynku nieruchomoąci               373
9.1. Wprowadzenie – inwestycje na rynku nieruchomoąci a rynek finansowy
9.2. Analiza inwestycji w nieruchomoąci                377
9.3. Wycena nieruchomoąci                    379
9.4. Analiza instrumentów finansowych rynku nieruchomoąci
9.5. Zarządzanie ryzykiem inwestycji na rynku nieruchomości

10. Inwestycje w osobistym planowaniu finansowym              390
10.1. Finanse osobiste – wprowadzenie                390
10.2. Inwestycje osoby indywidualnej                 392
Zakoñczenie                         398
Aneks. Rynek finansowy w Polsce                  401