Tytuł: | Finansowanie rozwoju przedsiębiorstwa Studia przypadków Wydanie 2 | Autor: | Marek Panfil | ISBN: | 978-83-7641-416-4 | Ilość stron: | 480 | Data wydania: | 04/2011 (wydanie 2) | Format: | 16.5x23.0cm | Wydawnictwo: | Difin | Cena: | 80.00zł |
Publikacja dotyczy wiodących form (własnego i obcego) zewnętrznego finansowania rozwoju przedsiębiorstwa, począwszy od inwestycji kapitałowych funduszy venture capital, przez pożyczkę, do emisji akcji w drodze pierwszej oferty publicznej oraz emisji obligacji korporacyjnych.
Niniejsza publikacja zawiera szereg praktycznych wskazówek dotyczących instrumentów kapitałowych oraz efektywnych sposobów ich wykorzystania w procesie finansowania rozwoju przedsiębiorstwa i nie tylko. Zawarte w niej rozwiązania są nieocenioną pomocą w projektowaniu restrukturyzacji finansowej i operacyjnej.
Zagadnienia nierzadko problematyczne omówione zostały w przystępny sposób, co czyni niniejsze dzieło przydatnym narzędziem w upowszechnianiu wiedzy finansowej w przedsiębiorstwie. Warto również zaznaczyć, że omawiana pozycja stanowi doskonałe uzupełnienie, popularnych w Polsce, zagranicznych podręczników zarządzania finansami przedsiębiorstw.
Liczne przykłady zastosowania światowych rozwiązań inżynierii finansowej na gruncie polskim pomagają przełamać popularne przeświadczenie o niemożliwości adaptacji rozwiązań międzynarodowych w warunkach gospodarki lokalnej. Dlatego rekomenduję książkę zarówno praktykom, jak i wykładowcom akademickim oraz studentom żywo zainteresowanym poszerzaniem swojej wiedzy w zakresie zarządzania finansami przedsiębiorstw.
Rozdziały:
Część I. Sprawozdawczość finansowa i struktura kapitału przedsiębiorstw
Rozdział 1. Interpretacja sprawozdań finansowych na przykładzie Grupy Kapitałowej PKN Orlen SA 1.1. Międzynarodowe standardy rachunkowości 1.2. Podstawowe elementy sprawozdania finansowego wg MSR/MSSF 1.3. Analiza finansowa Grupy Kapitałowej PKN ORLEN SA za okres 2000–2009 1.3.1. Charakterystyka Grupy Kapitałowej PKN ORLEN SA 1.3.2. Bilans 1.3.3. Rachunek zysków i strat 1.3.4. Rachunek przepływów pieniężnych 1.4. Analiza wskaźnikowa na przykładzie Grupy Kapitałowej PKN ORLEN SA 1.4.1. Analiza płynności 1.4.2. Analiza zadłużenia (struktury kapitału) 1.4.3. Analiza aktywności (sprawności działania) 1.4.4. Analiza rentowności 1.4.5. Analiza wskaźników rynkowych 1.5. Strategiczny model zysku
Rozdział 2. Optymalizacja struktury kapitału i kalkulacja kosztu kapitału spółki 2.1. Struktura kapitału 2.2. Problematyka struktury kapitału w teorii 2.2.1. Teoria substytucji (teoria MM) 2.2.2. Teoria porządku dziobania 2.2.3. Teoria problemów pełnomocnictwa 2.2.4. Teoria H. DeAngelo i L. DeAngelo 2.3. Struktura a koszt kapitału 2.3.1. Koszt kapitału 2.3.2. Koszt kapitału własnego 2.3.3. Koszt kapitału obcego 2.4. Analiza przypadku. Koszt kapitału własnego Grupy CIECH SA
Część II. Finansowanie własne
Rozdział 3. Finansowanie spółek z wykorzystaniem venture capital 3.1. Private equity a venture capital – ujęcie definicyjne 3.1.1. Venture capital – kapitał inwestowany we wczesne fazy rozwoju spółki 3.1.2. Private equity – kapitał wysokiego ryzyka 3.2. Kapitał wysokiego ryzyka na świecie i w Polsce 3.2.1. Sektor kapitału wysokiego ryzyka w Stanach Zjednoczonych 3.2.2. Sektor kapitału wysokiego ryzyka w Europie 3.2.3. Podział inwestycji ze względu na etap rozwoju spółki 3.2.4. Rynek funduszy wysokiego ryzyka w Polsce na tle Europy 3.3. Perspektywy rozwoju venture capital w Polsce 3.4. Proces inwestycji kapitału wysokiego ryzyka – od utworzenia funduszu do jego zamknięcia 3.4.1. Źródła kapitału wysokiego ryzyka 3.4.2. Utworzenie funduszu 3.4.3. Metody pozyskiwania projektów inwestycyjnych przez fundusze 3.4.4. Ocena projektów inwestycyjnych 3.4.5. Analiza due diligence 3.4.6. Wycena wartości spółki 3.4.7. Opracowanie szczegółów transakcji. Umowa inwestycyjna 3.4.8. Udział funduszu w zarządzaniu spółką 3.4.9. Wyjście z inwestycji 3.4.10. Zamknięcie funduszu 3.5. Kapitał wysokiego ryzyka jako źródło finansowania inwestycji w Polsce – analiza przypadku 3.5.1. MCI Management SA – informacje o funduszu 3.5.2. Bankier.pl SA 3.5.3. Inwestycja MCI Management SA w Bankier.pl SA Rozdział 4. Pozyskanie kapitału na rozwój spółki poprzez publiczną emisję akcji 4.1. Znaczenie giełdowego rynku akcji w zasilaniu finansowym przedsiębiorstw 4.1.1. Miejsce publicznego rynku akcji w strukturze rynku papierów wartościowych 4.1.2. Giełdowy rynek akcji jako miejsce pozyskiwania kapitału 4.2. Emisja akcji na rynku papierów wartościowych 4.2.1. Motywy i cele wejścia spółek na rynek akcji 4.2.2. Przygotowanie do oferty publicznej 4.2.3. Uchwała walnego zgromadzenia o podwyższeniu kapitału spółki w drodze oferty publicznej 4.2.4. Przygotowanie i zatwierdzenie prospektu emisyjnego 4.2.5. Oferta publiczna akcji 4.3. Pierwsza oferta publiczna a kryzys finansowy 4.4. Nowy Rynek – New Connect 4.5. Korzyści i koszty publicznej emisji akcji i wprowadzenie ich do obrotu na rynku giełdowym 4.5.1. Korzyści publicznej emisji akcji i poziom ich realizacji 4.5.2. Koszty i obawy publicznej emisji akcji i ich zasadność 4.6. Pierwsza oferta publiczna (IPO) Spółki HTL-STREFA 4.6.1. Historia i profil Spółki 4.6.2. Strategia badawczo-rozwojowa i zamierzenia inwestycyjne firmy jako przesłanki wzrostu zapotrzebowania na kapitał 4.6.3. Przygotowanie i przeprowadzenie IPO HTL-STREFA 4.6.4. Pierwsze notowanie akcji HTL-STREFA
Rozdział 5. Emisja akcji uprzywilejowanych 5.1. Istota i znaczenie akcji uprzywilejowanych 5.2. Klauzule stosowane w akcjach uprzywilejowanych 5.3. Porównanie akcji uprzywilejowanych do akcji zwykłych i obligacji 5.4. Rodzaje akcji uprzywilejowanych 5.5. Zdolność wypłaty dywidendy od akcji uprzywilejowanej 5.6. Wybrane aspekty wyceny akcji uprzywilejowanych 5.7. Akcje uprzywilejowane w warunkach polskich 5.8. Eurofaktor SA – analiza przypadku
Część III. Finansowanie obce
Rozdział 6. Finansowanie działalności przedsiębiorstwa z wykorzystaniem funduszy pożyczkowych 6.1. Fundusze pożyczkowe w Polsce 6.2. Praktyczne aspekty korzystania z usług funduszy pożyczkowych 6.2.1. Fundusz Mikro sp. z o.o. 6.2.2. Polska Fundacja Przedsiębiorczości 6.3. Fundusze pożyczkowe a inne źródła finansowania 6.4. Kredyty obrotowe jako alternatywa funduszy pożyczkowych
Rozdział 7. Kredyty inwestycyjne. Sposoby zabezpieczania przed ryzykiem stopy procentowej i ryzykiem walutowym 7.1. Kredyt – definicja 7.2. Parametry kredytu 7.3. Koszt kredytu 7.4. Ryzyko stopy procentowej 7.4.1. Zabezpieczenie przed ryzykiem stopy procentowej 7.4.2. Strategie zabezpieczające – przykłady 7.5. Ryzyko kursu walutowego 7.6. Umowa kredytowa
Rozdział 8. Leasing 8.1. Cechy charakterystyczne i formy leasingu 8.2. Leasing w polskim prawie 8.2.1. Rodzaje leasingu w przepisach podatkowych 8.2.2. Rodzaje leasingu w przepisach o rachunkowości 8.2.3. Prawo cywilne 8.3. Rozwój leasingu w Polsce 8.4. Efektywność leasingu na tle kredytu inwestycyjnego i zakupu za gotówkę – analiza przypadku
Rozdział 9. Pozyskiwanie kapitału poprzez emisję obligacji korporacyjnych 9.1. Istota obligacji korporacyjnych 9.2. Regulacje prawne w zakresie finansowania przedsiębiorstw obligacjami 9.3. Procedura emisji obligacji korporacyjnych 9.4. Uczestnicy rynku obligacji korporacyjnych 9.5. Rozwój polskiego rynku pierwotnego obligacji korporacyjnych 9.6. Przyczyny niedorozwoju polskiego rynku obligacji korporacyjnych 9.6.1. Rynek pierwotny 9.6.2. Rynek wtórny 9.7. Emisje obligacji korporacyjnych przez polskie podmioty – analiza przypadków 9.7.1. Pierwsza emisja obligacji korporacyjnych w Polsce – Optimus SA 9.7.2. Pierwsza publiczna emisja klasycznych obligacji korporacyjnych – Centrum Leasingu i Finansów CLIF SA 9.7.3. Niepubliczna emisja zamiennych obligacji korporacyjnych przeprowadzona przez Miejskie Przedsiębiorstwo Energetyki Cieplnej Wrocław SA 9.7.4. Publiczna emisja zamiennych obligacji korporacyjnych Zakładu Elektro-Metalurgicznego EMA Blachownia SA
Rozdział 10. Faktoring jako instrument wspierający zarządzanie należnościami 10.1. Pojęcie i przedmiot faktoringu 10.2. Podmioty w transakcji faktoringowej 10.3. Funkcje faktoringu 10.4. Adresaci faktoringu 10.5. Główne rodzaje faktoringu 10.6. Korzyści faktoringu 10.7. Koszty faktoringu – przykład kalkulacji 10.8. Rynek usług faktoringowych w Polsce. Stan obecny i perspektywy rozwoju
Rozdział 11. Cash pooling jako narzędzie zarządzania płynnością w grupach kapitałowych 11.1. Definicja cash poolingu 11.2. Rodzaje cash poolingu 11.2.1. Cash pooling wirtualny 11.2.2. Cash pooling realny 11.2.3. Porównanie cash poolingu wirtualnego i realnego oraz wybór rozwiązania dla grupy kapitałowej 11.3. Aspekty podatkowe związane z wykorzystaniem systemu cash poolingu na gruncie polskiego prawa 11.3.1. Podatek dochodowy od osób prawnych 11.3.2. Podatek od towarów i usług 11.3.3. Podatek od czynności cywilnoprawnych 11.3.4. Ceny transferowe 11.4. Oferta banków w Polsce 11.5. Analizy przypadków 11.5.1. Cash pooling wirtualny – analiza przypadku w polskiej grupie kapitałowej 11.5.2. Cash pooling rzeczywisty – wybór rozwiązania oraz proces wdrożenia na przykładzie grupy międzynarodowej
Część IV. Szczególne narzędzia finansowania
Rozdział 12. Sekurytyzacja aktywów niebankowych 12.1. Pojęcie sekurytyzacji 12.2. Powstanie oraz rozwój rynków sekurytyzacji 12.3. Teoretyczne przesłanki sekurytyzacji aktywów niebankowych 12.4. Mechanizm sekurytyzacji 12.5. Analizy wybranych transakcji sekurytyzacji 12.5.1. Sekurytyzacja należności handlowych 12.5.2. Sekurytyzacja należności Telecom Italia SpA 12.5.3. Sekurytyzacja należności Pharmag SA
Rozdział 13. Pozyskiwanie przez spółkę długu podporządkowanego (mezzanine) 13.1. Definicja oraz instrumenty pełniące funkcje mezzanine 13.2. Możliwości zastosowania mezzanine oraz rynek mezzanine 13.3. Korzyści dla podmiotów stosujących mezzanine 13.4. Analiza przypadku inwestycji mezzanine (Solaris Bus & Coach SA)
Rozdział 14. Wykupy menedżerskie i lewarowane – specyfika finansowania 14.1. Podstawowe pojęcia i definicje 14.2. Przebieg transakcji 14.2.1. Inicjowanie 14.2.2. Przygotowanie 14.2.3. Negocjacje 14.2.4. Przeprowadzenie transakcji 14.3. Źródła finansowania transakcji 14.3.1. Kapitał własny 14.3.2. Dług 14.3.3. Finansowanie mezzanine 14.4. Aspekty prawne 14.5. Rynek wykupów w Polsce 14.6. Analiza przypadku – wykup lewarowany DGS SA 14.6.1. Okoliczności wykupu 14.6.2. Przebieg transakcji 14.6.3. Tworzenie wartości 14.6.4. Wyjście z inwestycji
Finansowanie rozwoju przedsiębiorstwa Studia przypadków Wydanie 2 --- Pozycja niedostępna.---
|